Преди една година започна един голям процес по намаляване на обемите в деривативи на банките в Европа. Това стана след като се наложи германското правителство да купи част от Комерцбанк, за да я спаси правейки я държавна банка на 70%. По същото време писахме, че ливъриджа на на някои европейски банки е ненормален визирайки основно Дойчебанк, където сумата беше около 50 пъти. Още тогава изказах мнение, че това е меко казано ненормално. Допускането на една банка да има подобна сума е безумие. Когато банката взе решение да намали тази сума всички аплодираха това решение. 

 

След това дойде лек шок, защото от банката решиха да увеличат капитала. Никой не си вдига капитала без причина, нали? Но, когато банка като Дойчебанк си вдига капитала и то не с процент, не с два е с цели 10% това започва да става притеснително. Ще кажете: е какво са 10%? Да, за кварталната бакалия 10% са нищо. За тях и 50% са нищо. Но, когато говорим за капитала на Дойчебанк 10% увеличение са ни повече ни по-малко от 1.5 милиарда евро. Банката обяви, че ще опита да събере този капитал до 2015 година. 

 

Сега на въпроса. Коя е банката с най-големи деривативи в света? JP Morgan? Те имат 70.4 трилиона долара деривативи! Забележете сумата добре. Не са милиарди. Говорим за трилиони долари. Сега. Дойче банк имат 54.65 трилиона евро деривативи. Това при текущия курс прави 75.71 трилиона долара. Мисля, че шефа на JP Morgan в момента трябва да се чувства засрамен. Дойче банк го бият с 5 трилиона долара! Или пък не? Дойчебанк бяха зле преди година. Тогава държавата им помогна и на тях. Не колкото на Комерц банк, но им помогна и на тях. Поглед към част от годишният доклад на европейската мегабанка, където се вижда, че сбора на всички деривативи (фючърси, опции, супапове, форуърди, CDS-и и др.) са в размер на 54.652 трилиона евро:

 

 

Въпроса е: Може ли ЕЦБ да спаси Дойчебанк, ако последната има проблеми и започне да потъва? Колко точно ще е силата на ЕЦБ да спаси европейската банкова система, ако се срине само една банка - Дойчебанк? Каква е зависимостта на Европа от доброто финансово състояние на Дойчебанк? Кой допусна това да се случи? Защо не са взети мерки това да бъде прекратено?

 

Отговора е: 2.74 трилиона евро е Брутният Вътрешен Продукт на Германия. 9.6 трилиона е Брутният Вътрешен Продукт на Еврозоната (17-те държави членки). Срещу тези суми стои сумата на деривативите на Дойчебанк, които са 54.7 трилиона евро. Това е 20 пъти БВП-то на Германия и 5.7 пъти БВП-то на Еврозоната. И това е са бъдещи задължения съсредоточени в една банка. Не зная как спи изпълнителният директор на Дойчебанк, но със сигурност много хора, които са наясно с тези цифри - сън не ги хваща.