За да разберем по-правилно значението на понятието "балон в цената",  нека погледнем няколо определения:

"Балон в цената на актив има, когато цената на специфичен клас активи е здраво напомпана заради по-голямото търсене."
useconomy.com

"Балон в цената на актив има, когато цените са много над нормалната цена, поради вярата на инвеститорите, че ще продадат този актив на многократно по-висока цена в бъдеще."
Брунермайер

"Това са цени, които се качват, защото са отвързани от всякакви фундаментални стойности."
Бил Дъдли, президент на Федералния резерв в Ню Йорк 2010

"Балон на цената има, когато цената на актив е много над нивото, определено от икономическите основи и измерено с дисконтовите потоци на очакваните бъдещи парични потоци, които ще увеличат активите на собственика."
Борда на Федералния резерв, Сан Франциско - 26 Октомври 2007

За да го кажем по-просто, балон в цените има, когато нещо, което до вчера е струвало 200 лева, а от днес струва 2000 лева, защото някой голям играч е казал: "Купувайте, в това има много бъдеще и големи печалби." От този момент цените започват да се качват - къде спекулативно, къде заради вярата в капацитета на този играч, който е казал това. Подобно нещо видяхме при златото през 2012. Подобно нещо видяхме и у нас в цените на жилищата, в цените на борсовите индекси, в цените земята.

Да погледен някои по-интересни:

1621 Германия "Паричен балон"
Парите в германските провинции са били сменени с намерение измама за съседни държави чрез обмен за твърда валута в провинциите, като стремежът е да се съберат пари за Тридесетгодишната война.

1637 Холандия - Балон при лалетата
В Холандия, лалетата са били изключителна рядкост по това време. Символ на просперитет! Най-скъпите лалета са били продадени на цени 15 до 20 пъти годишната заплата на квалифициран майстор (занаятчия). Цените се покачват с ужасяващите 5900% (за едно цвете?!).

1720 Южно морска компания (South Sea Company)
Британското акционерно дружество и публично частно партньорство е създадено, за да се консолидира и да се намали цената на дълга. На обществеността, обаче, е показано като възможност за растеж заради монопол върху търговията с Южна Америка. Но, реално това е било невъзможно, тъй като Испания има контрол върху този континент по това време. Цените се покачват 750%.

1720 Компания Мисисипи
Банка и търговска фирма с монопол върху френската външна търговия, преувеличават твърденията за богатството на френската колония Луизиана, довело до дива спекулация с акции на компанията.

1846 Железопътна мания
Спекулативно вдигане на цените на акциите на железопътния транспорт във Великобритания. Цената се вдига 100%.

1886-92 Encilhamento ("Mounting")
Икономически балон в Бразилия, улеснен от новия банков закон, който е бил предназначен за стимулиране на индустриализацията, но това насърчило появата на необуздани спекулации около IPO-та и други борсови практики.

1920 Бум на цените на земя във Флорида
Спекулативно покачване на цените на земя във Флориса, САЩ - цените се покачват 400%.

1969-70 Балона "Посейдон"
Балон на цените на акциите в Австралия на фирма, собственик на мина Посейдон за добив на никел. Спекулацията е била заради ново находище на никел по време, в което никелът е бил в недостиг в световен мащаб. Покачването е с 34 900%.

цени на акциите на Посейдон

1980-90 Японският балон (The Japanese land bubble)
Изобилие на ликвидност, финансова дерегулация, парична политика и еуфория по отношение на бъдещите перспективи за растеж доведе до спекулациите на фондовите и пазарите на недвижими имоти. Цените се вдигат 500%.

1997-2000 Балона Dot-com
Спекулативното вдигане на цените на акциите на всички технологични компании и най-вече на тази заети в интернет бизнеса. Покачване на цената 606%.

 
2000-2010 Балона с недвижимите имоти
През цялото десетилетие цените на недвижимите имоти рязко се покачват, достигайки до много високи стойности:

в Индия (2005):

във Великобритания, Ирландия, Испания (2006):

в САЩ, Канада (2007):

в Румъния, България (2008):

в Австралия (2009):

FCIC: Housing Bubbles in Multiple Countries 2002-2008

2006 "Jatukam Craze"
Спекулативна истерия за jatukam амулети в Тайланд (изглеждат като индуски бижута, които се носят на врата), за които се смятало, че носят (спомагат за добиване на) богатство. Цената скача 15 000%.

2007 Урановия балон
Цените на уран подскочиха до небето заради наводнение в "Cigar Lake Mine" в Saskatchewan - Канада. Мината е най-голямото ураново находище в света, но за сега не е произведено още нищо от него. Цените се покачват 1844%.

2012 Балона със златото
От 252 долара цената на златото започва да расте, но през 2012 година заради бушуващата криза много инвеститори се втурват да купуват злато заради по-голямата сигурност. Това доведе до истерия и здраво покачване на цената на златото до 1920. Цената скача 760%.

В заключение, балон на може да се появи в цената на всяко нещо, което се продава. Както се убедихте, това може да е даже безполезна дрънкулка във формата на амулет. Кога най-често разбираме, че цената е балон? Ами, или когато се спука, или когато някой трезво мислещ специалист обърне внимание, че съответният актив няма никаква причина да е толкова скъп. Затова внимавайте по какво се увличате, когато инвестирате.  
 

Last changed: Apr 23 2013 на 4:25 PM