Много важно е да разберете, че всеки взаимен фонд има различни рискове и ползи. Като цяло, по-високата потенциална възвръщаемост, носи по-висок риск от загуба. Въпреки, че някои фондове са по-малко рискови, отколкото други, всички  имат някакво ниво на риск - никога не е възможно да диверсифицирате всички рискове. Това е факт за всички инвестиции.

Всеки фонд има предварително определена инвестиционна цел, която определя активите му, отраслите за инвестиции и инвестиционните стратегии.

На фундаментално ниво, има три разновидности взаимни фондове:

• Фодове притежаващи акции;
• Фондове с фиксиран доход (облигации);
• Фондове на паричния пазар.

Всички взаимните фондове са вариации на тези три вида активи. Например, докато фондовете имащи акци, които инвестират в бързо развиващи се компании са познати като средства за растеж; фондове, които инвестират само във фирми от един и същи сектор или регион са известни като специални фондове.

Нека да разгледаме многото различни по вид фондове, като започнем с най-безопасните и след това преминем към по-рисковите.

Фондове на паричния пазар

Паричния пазар се състои от краткосрочни дългови инструменти, най-вече съкровищни ​​бонове. Това е безопасно място за вашите пари. Няма да получите голяма възвръщаемост, но няма да се налага да се притеснявате за загуба на главницата. Средната възвръщаемост е около средната по депозит.

Фондове с фиксиран доход

Тяхната цел е да осигурят текущ доход на стабилна основа. Когато се говори за взаимни фондове, термините "с фиксиран доход", "облигации" и "приходни" са синоними. Това означава, че тези фондове инвестират предимно в държавен и корпоративен дълг. Докато взаимните фондове, които имат акции в портфейлите си повишаващи стойността си, основната цел на тези фондове е да осигурят постоянен паричен поток за инвеститорите. Като такива, таргет групата на тези фондове се състои от консервативни инвеститори и пенсионери.

Фондове, инвестиращи в облигации могат да плащат по-висока доходност от тази по депозити и инвестиции на паричния пазар, но фондовете, инвестиращи в дългови инструменти не са безрискови. Тъй като има много различни видове облигации, облигационните фондове могат да се различават драстично в зависимост от това къде инвестират. Например, фонд, специализиран в “junk” облигации с висока доходност е много по-рискован от фонд, който инвестира в държавни ценни книжа. Освен това, почти всички облигациoнни средства са обект на лихвен риск, което означава, че ако равнището на лихвите се покачва, стойността на фонда намалява (виж Облигации).

Балансирани фондове

Целта на тези фондове е да се предостави балансирана смес от безопасност, доходи и увеличаване на капитала. Стратегията на балансираните фондове е да се инвестира в комбинация от фиксиран доход и акции. Типичният балансиран фонд може да има в активите си 60% акции и 40% облигации. Тежестта им във фонда може да бъде ограничена до определена максимална или минимална стойност за всеки клас активи.

Аналгогичен е фондът за разпределение на активите. Целите му са подобни на тези на балансирания фонд, но обикновено не трябва да държи определен процент от всеки клас активи. Портфолио мениджърът има свободата да променя съотношението на видовете активи,  когато бизнес цикъла се променя.

Фондове притежаващи акции

Фондове, които инвестират в акции представляват най-голямата категория взаимни фондове. Като цяло, инвестиционната цел на този клас фондове е дългосрочен растеж на капитала и добра доходност. Има, обаче много различни видове на капиталови фондове, поради факта, че има много различни видове акции. Чудесен начин да се разбере вселената на фондове, инвестиращи в капиталови инструменти е като се използва стиловата кутия за пример:

Идеята е да се класифицират средствата, въз основа на размера на компаниите, в които се инвестира и инвестиционния стил на мениджъра на фонда. Търсените инвестиции се отнасят до качествени компании, които по различни причини са подценени пазара. Тези компании се характеризират с ниски коефициенти P / E и високи приходи от дивиденти. Обратното на стойността е растежа, който се отнася до фирми, които са имали (и се очаква да продължат да имат) силен ръст в приходите, продажбите и паричните потоци.

Например, взаимен фонд, който инвестира в компании с голяма пазарна капитализация, които са в добро финансово състояние, но цените на акциите им падат, ще бъде поставен в горния ляв квадрат на полето Инвестиционен стил (големи и стойностни). Обратното на това ще бъде фонд, който инвестира в стартиране на технологични компании с отлични перспективи за растеж. Такъв взаимен фонд ще се намира в долния десен квадрат (малки и растеж).

Глобален/ Международен фонд

Международните фондове (или т. нар. чужди фондове), инвестират само извън страната, в която са регистрирани. Глобалните фондове инвестират навсякъде по света, включително и в страната, в която извършват основната си дейност.

Тук трудно може да се направи класификация на рисково или по-безопасно инвестиране. Вложените средствата са под влияние на големи държавни и / или политически рискове. Но, от друга страна, като част от добре балансиран портфейл, риска може да се намали чрез увеличаване на диверсификацията.

Специализирани фондове

Това са фондове, които са доказали популярността си, но не е задължително да принадлежат към категориите, които описахме досега. Този тип взаимен фонд се отказва от широка диверсификация, за да се концентрира върху определен сегмент от икономиката.

Секторните фондове са насочени към специфични сектори на икономиката, като например финанси, технологии, здравеопазване и др. Те са изключително волатилни. Имат по-голяма възможност за големи печалби, но трябва да имате предвид, че сектора може да забави развитието си.

Регионалните фондове, се съсредоточават върху определена географска област (например Латинска Америка) или върху отделна държава (например само Бразилия). Едно от предимствата на тези фондове е, че те правят по-лесно достъпно купуването на акции в чужди държави, което иначе е трудно и скъпо. Точно като при секторните фондове, трябва да приемете високия риск от загуба, който се получава, ако в региона се развие рецесия.

Социално-отговорните фондове (или етични фондове) инвестират само в компании, които отговарят на определени критериите или убеждения. Най-социално отговорните фондове не инвестират в индустрии като тютюневи изделия, алкохолни напитки, оръжия или ядрена енергия. Идеята е да се постигне конкурентоспособно изпълнение, с цел отговорно отношение към света.

Индексни фондове

На последно място, но със сигурност не и най-маловажни са индексните фондове. Този тип взаимни фондове копира изпълнението на широките индекси на пазара, като S & P 500 или Dow Jones Industrial Average (DJIA). Инвеститорите в този тип фондове разбират, че мениджърите не могат да победят пазара. Индексните фондове само копират пазара и възвръщаемостта и ползите за инвеститорите тук са ниски.

 

Last changed: Nov 15 2011 на 2:48 AM